Uspijevate li kreirati primjerene metode upravljanja rizicima za potrebe upravljanja fondovima, a koje su ključne za donošenje investicijskih odluka?

Ispunjavate li sve aspekte postojećih regulatornih zahtjeva kojima ste izloženi u svakodnevnom poslovanju (UCITS i AIF direktive, Liquidity Stress Testing, MMFR), kao i noviteta (SFDR, Taxonomy), a kojima je Vaša AMC izložena u domeni upravljanja rizicima?

Postoji li još nepoznanica kako definirati učinkovit sustav upravljanja rizicima i optimalno njime upravljati?

Ne čekajte da vas rizik iznenadi – preuzmite kontrolu!

Sa zadovoljstvom Vas pozivamo da nam se pridružite na trodnevnom intenzivnom specijalističkom edukacijskom programu i osigurajte da vaše poslovanje ostane korak ispred tržišnih izazova!

4th Annual Risk Management Academy for Asset Management Companies

Zagreb, Hotel Antunović
27. – 29. 10. 2025

Preuzmite prijavni obrazac

u sklopu naše Op2M/Trainer linije usluga namijenjene specijalistima i menadžerima iz područja upravljanja portfeljem, rizicima, regulatornom uskladom te svim tipovima rizika kojima su društva za upravljanje fondovima izložena u svom poslovanju, kao i ostalim profesionalcima unutar različitih područja financija, koji žele graditi bazu svojih postojećih znanja i vještina, putem razvijanja kritičkog razmišljanja i prijenosa fokusa na metode provjerene u praksi.

Zašto smo osmislili Risk Management Academy for AMC edukacijski program?

U svijetu Asset Management Company (AMC) institucija, jedan propust u sustavu upravljanja rizicima može značiti gubitak povjerenja ulagača, ozbiljne regulatorne kazne i rast operativnih troškova. U post-COVID razdoblju, obilježenom nestabilnim tržištima, rastućim kamatnim stopama, monetarnim intervencijama i sve složenijom regulativom EU-a, fondovi i društva za upravljanje moraju ulagati u robusne, provjerene sustave za kontrolu i upravljanje rizicima – jer samo tako mogu zadržati stabilnost i konkurentsku prednost.

Danas je upravljanje rizicima u AMC-u ušlo u novu eru. Stroži regulatorni okviri, globalno i lokalno, udruženi s visokom volatilnošću tržišta, zahtijevaju da profesionalci u riziku imaju dubinsko razumijevanje svih kategorija rizika, regulatornih zahtjeva i očekivanja supervizora. To više nije samo preporuka — to je preduvjet opstanka i rasta.

Kako bismo vam omogućili brzo i praktično usvajanje tih ključnih znanja i vještina, osmislili smo Risk Management Academy for AMC – intenzivan trodnevni program kreiran posebno za profesionalce koji žele:

razumjeti i primijeniti najnovije metode i alate u praćenju profila rizičnosti fondova i društava za upravljanje
uskladiti procese s najnovijim regulatornim normama i europskim direktivama
prepoznati i izbjeći tipične pogreške u risk management praksi
postati pragmatični, učinkoviti risk menadžeri spremni na izazove današnjeg tržišta

Kako je koncipiran Risk Management Academy for AMC edukacijski program?

Ovaj jedinstveni multidisciplinarni edukacijski program osmišljen je za suvremene profesionalce, koji žele ostati aktualni i relevantni unutar brzo mijenjajućeg poslovno-regulatornog konteksta. Za to je nužna konsolidacija i rekapitulacija postojećih znanja, kao i unapređenje postojećeg seta kompetencija u domeni upravljanja rizicima te ukupnom tržišno-osjetljivom pozicijom AMC.

Renomirani stručnjaci s dugogodišnjim praktičnim iskustvom će Vas tijekom tri dana ovog jedinstvenog programa upoznati sa:

1. svim aspektima pojedinih rizika, koji se javljaju prilikom upravljanja fondovima i AMC kao i njima svojstvenim kvantitativnim mjerama
2. metodologijom upravljanja tržišnim rizicima, kao i svim aspektima zaštite i efikasnog upravljanja portfeljima putem financijskih izvedenica
3. metodologijom upravljanja kreditnim rizicima te pragmatičnim načinima uporabe podataka o kreditnim rizicima prilikom donošenja odluka o ulaganjima u pojedine investicije
4. metodologijom upravljanja rizicima likvidnosti
5. upravljanjem rizicima likvidnosti na operativnoj razini
6. upravljanjem operativnim rizicima specifičnim za društva za upravljanje fondovima, a o kojima treba voditi računa prilikom izgradnje poslovnih procesa
7. kompleksnim regulatornim zahtjevima na području upravljanja rizicima, kao i s njima vezanim elementima regulatornog izvještavanja

Zašto sudjelovati na Risk Management Academy for AMC edukacijskom programu?

Želeći pomoći u rješavanju spomenutog problema, a imajući u vidu centralno značenje otvorenih pitanja vezanih uz upravljanje rizicima u AMC, tvrtka Op2M, koristeći se ekstenzivnom razinom ekspertize temeljene na višegodišnjem praktičnom iskustvu, svojim partnerima iz financijske industrije nudi ovaj sveobuhvatni edukacijski program, koji će njihovim zaposlenicima, sudionicima programa, u kratkom roku omogućiti usvajanje svih znanja nužnih za:

učinkovito upravljanje rizicima u društvima za upravljanje fondovima
definiranje uloge i ovlaštenja organizacijske jedinice za upravljanje rizicima i pojedinih ključnih poslovnih procesa
razradu sustava praćenja, kontrole i izvještavanja, koji će omogućiti prilagodbu novim tržišnim i regulatornim okolnostima.

Nakon tri dana, polaznici će raspolagati kompletnim setom znanja i tehnika spremnih za trenutnu primjenu u svojim organizacijama, čime povećavaju sigurnost poslovanja, ispunjavaju regulatorne zahtjeve i jačaju povjerenje investitora.

Kome je namijenjen Risk Management Academy for AMC?

Svim ključnim zaposlenicima i menadžerima društava za upravljanje fondovima, odnosno svim profesionalcima u financijskoj industriji koji žele na brz i učinkovit način premostiti jaz između klasičnih znanja i dramatično promijenjenih potreba vezanih uz stvarno poslovanje.

Dakle:

Višem i srednjem menadžmentu društava za upravljanje fondovima
Voditeljima odjela upravljanja rizicima i specijalistima za upravljanje rizicima (Risk Management)
Menadžerima i specijalistima iz područja upravljanja imovinom (Front Office)
Voditeljima odjela za kontrolu i ostalim specijalistima iz područja kontrole (Middle Office)
Specijalistima iz područja sukladnosti i regulatornog izvještavanja (Compliance)
Internim i eksternim revizorima
Regulatorima
IT stručnjacima
Eksternim konzultantima

Kako je strukturiran 4th Annual Risk Management Academy for AMC edukacijski program?

Dan 1: Spektar rizika u AMC (Josip Koren, Erste Asset Management)

Uvod
1. Pojam rizika
2. Vrste rizika
3. Strategija upravljanja rizicima
4. Profil rizičnosti fonda
Value-at-Risk modeli
1. Delta-normalna metoda
2. Povijesna metoda
3. Monte Carlo simulacije
4. Alternativni VaR modeli
5. Backtesting
Kamatni rizik
1. Duration, convexity
Stress testin
1. Povijesni scenariji
2. Hipotetski scenariji
3. Stress testing u skladu s Uredbom o novčanim fondovima
Rizik likvidnosti
1. Izračun likvidnosti imovine
2. Liquidity Stress Testing u skladu s ESMA Smjernicama o testiranju otpornosti likvidnosti na stres
Rizik koncentracije
1. Mjere koncentracije

Dan 2: Kreditni rizici (Stjepan Anić, Op2M)

Uvod u kreditne rizike
Metodologija izračuna ocjene kreditnog rizika izdavatelja
1. Procjene vs. Mjerenje kreditnog rizika
2. Distribucija gubitaka – Očekivani i neočekivani gubitak
3. Uvod u modele kreditnog rizika – Kreditni rizik primarnih i sekundarnih izvora otplate
  1. Struktura rejting/PD i LGD modela
  2. Kreditni rizik kolaterala
4. ‘Low default’ portfelji:
  1. Rizika neplaćanja države i jedinica lokalne i regionalne samouprave
  2. Rizik neplaćanja financijskih institucija
5. Kreditni rizik trgovačkog društva – Od procjene eksternih agencija do metoda internog mjerenja i kontrole
6. Interakcija kreditnog i tržišnog rizika u različitim uvjetima likvidnosti tržišta
Postavljanje limita za kreditnu izloženost prema izdavateljima
1. Limiti kao funkcija razine rizika neplaćanja
2. Monitoring kreditnog rizika i EWS
3. Soft i hard limiti
IFRS 9 – izračun očekivanog kreditnog gubitka za kreditne rizike
1. Koncept pretrpljenog i očekivanog gubitka
2. Mjere kreditnog rizika unutar IFRS 9 okvira:
3. Sustav modela: PD (1Y i LC), LGD i CCF/EaD
4. TTC i PiT mjere kreditnog rizika
5. Primjena na AC i FVtOCI kategorije
Rizik kreditne koncentracije
1. Standardne mjere kreditne koncentracije
2. Kreditna koncentracija primarnih i sekundarnih izvora
3. Monitoring kreditne koncentracije
Uvod u rizik namire
1. Uvod u infrastrukturu financijskih tržišta – Temelj sustava plaćanja i namire
2. Postoje li pouzdane mjere rizika namire
3. Postkrizna promjena regulatorne norme

Dan 3: Spektar rizika u AMC II & Financijske izvedenice (Josip Koren, Erste Asset Management)

Kreditni rizici
1. Upravljanje kreditnim rizicima u kontekstu Uredbe o novčanim fondovima
Rizici održivosti
1. Osnovni koncepti
2. Regulatorne promjene: SFDR, EU Taksonomija
3. Izvještaji i objave
Uvod u financijske izvedenice
1. Forward ugovori
2. Swap ugovori
3. Futures ugovori
4. Opcijski ugovori
Primjena izvedenica u kontekstu upravljanja portfeljem
1. Izračun ukupne izloženosti
Operativni rizici
1. Pojam i definicija
2. Kategorije operativnih rizika
3. Ključni indikatori rizika (KRI)

Vrijeme i mjesto održavanja

Hotel Antunović Zagreb

27. – 29. 10. 2025 (pon – sri)
Edukacijski program počinje svaki dan u 9:00, te traje do 16:00; Registracija se obavlja prvog dana između 9:00 i 9:15
Hotel Antunović, Zagrebačka avenija 100a, Zagreb, RH

Naknada za pohađanje

• Neto po polazniku 645,00€ + PDV (25%)
• Uplata se obavlja na račun tvrtke Op2M d.o.o. po prijavi, najkasnije do 23.10.2025.
• Naknada pokriva sudjelovanje na sva 3 dana edukacijskog programa, pripadni radni materijal u tiskanom obliku, blok, olovku, osvježenja uz kavu/čaj u pauzama, 3 ručka te certifikat o sudjelovanju.

Prijava

Prijavni obrazac možete naći u prilogu Pozivnog pisma ili na stranicama tvrtke Op2M.

Molimo Vas da prijave šaljete na prijave@op2m.eu .

O nama

Tvrtka Op2M svojim partnerima pomaže u transformaciji poslovanja čineći ga optimalnijim, a time i održivijim, te sigurnijim. U svom se pristupu poslovnim problemima Op2M koristi ekstenzivnom razinom ekspertize temeljene na višegodišnjem iskustvu unutar financijske industrije. Pri tom, kroz suradnju koja je u potpunosti prilagođena potrebama Vaše organizacije, kreira cjelovita rješenja, koja se razmjerno brzo implementiraju te, uz osiguranje prijenosa relevantnih znanja, produciraju konkretan i pozitivan učinak na poslovanje.

Vjerujemo da u našoj paleti usluga strukturiranoj kroz slijedeće programe možete pronaći upravo ono što je Vašoj instituciji u ovom trenutku potrebno:

Op2M /Advisor – Prijenos stručnih znanja kroz široki spektar konzultantskih usluga, te osmišljavanje i implementacija najboljih rješenja za Vašu organizaciju
Op2M /Trainer – Edukacijski programi skrojeni na temelju razumijevanja Vaših kompetencijskih potreba
Op2M/VirtualOptom – svi naši standardni programi usluga sad su dostupni putem VideoConf, web i e-mail kanala koji omogućuju neizravni način komunikacije
Op2M /RiskExpert-On-Demand – usluga brzog unajmljivanja eksperata s ciljano odabranim tipovima ekspertize i razinama iskustva iz industrije, kao i njihovo ‘posuđivanje’ uzduž cijele organizacije
Op2M/AskOptom – u vrlo kratkom roku dobivanje konkretnog, intuitivanog i jednostavno razumljivog odgovora na predmetno pitanje, što klijenta u vrlo kratkom roku vraća u njegov i onako pretrpani, raspored rješavanja operativnih zadataka
Op2M/SystemArchitect – Osmišljavanje sistemske arhitekture, sposobne ispuniti identificirane poslovne zahtjeve i prioritete, temeljene na analizi postojeće informacijsko-tehnološke infrastrukture, možete pronaći upravo ono što je Vašoj instituciji u ovom trenutku potrebno.

O predavačima

Josip Koren, FRM direktor je Odjela Upravljanja rizicima Erste Asset Management d.o.o., društva za upravljanje investicijskim fondovima, gdje je zadužen za razvoj i implementaciju metoda mjerenja tržišnih, kreditnih, operativnih rizika i rizika likvidnosti. Znanje i iskustvo stjecao je u vodećim društvima za upravljanje investicijskim fondovima u Hrvatskoj, te međunarodno priznatim edukacijskim programima. Nositelj je titule Financial Risk Manager, koju dodjeljuje Global Association of Risk Professionals (GARP) nakon uspješnog polaganja opsežnih ispita iz područja financijskih rizika. Također je uspješno položio ispit Certificate in ESG Investing u organizaciji CFA Institute-a, fokusiran na integraciju čimbenika održivosti u investicijski proces. Član je lokalnih i međunarodnih radnih skupina koje su uključene u proces regulatornih promjena i definiranje standarda u industriji upravljanja imovinom.

Stjepan Anić bavi se problematikom kontrole i upravljanja rizicima u financijskim institucijama, te istraživanjem i modeliranjem u području procjene, mjerenja i monitoringa financijskih rizika, kao i na širem području financijskog modeliranja. Praktična iskustva stjecao je tijekom dugogodišnje karijere u poslovnim bankama na pozicijama od project menadžera do člana uprave, te kroz konzultantske angažmane vezane uz optimizaciju poslovnih procesa, corporate governance, regulatornu uskladu i upravljanje rizicima u financijskim institucijama unutar Regije. Renomirani je dugogodišnji regionalni stručnjak iz područja upravljanja rizicima u financijskim institucijama, te predavač i konzultant s dugogodišnjim iskustvom u zemlji i inozemstvu.